缅甸翡翠的主要产地勐拱、勐养、帕敢等地区距腾冲仅200公里。
翡翠是玉中之极品，是吉祥如意的化身。腾冲人发现了翡翠，首开翡翠加工贸易先河，成为了东南亚珠宝玉石集散地，造就了腾冲的商贸繁荣。
腾冲素有“翡翠之乡”、“玉石城”之称，是西南最大的玉石翡翠集散地。
翡翠从汉代就传入了中国，当时玉石是作为贡品，而不是作为一般的商品进行交易。
这些珍奇的“绿色石头”，使中国那些王公贵族视为异宝，竞相佩戴装饰，成为时尚，甚至以玉佩区分官阶。
抗日战争前夕，腾冲被日军占领之前，这里盛极一时，城内的小月城是玉石珠宝商人聚集之处，有上百家店铺，各色玉石、翡翠雕件琳琅满目，被称为“百宝街”。
腾冲人曾用玉石铺筑巷道，镶砌走廊客堂，有“琥珀牌坊玉石桥”之说。
民国二十一至三十一年（1932～1942），因岛国侵略中国，翡翠加工业很快衰退。腾冲沦陷前夕，玉雕作坊减至40家。
1944年战后重建时，城里城外的弹坑是最好的玉石碎料倾倒处，“大家弃之唯恐不及，都往里倒，然后填平”。
许多价值不菲的边角料被随意的埋到了地下。这些以前的边角料里，有很多都是价值连城的翡翠原石。
自20世纪50年代以来，在腾冲大街小巷，凡施工动土都会挖出各历史时期大小的翡翠原石及玉件，真可谓“挖地一尺必得玉”，这从一方面证实了腾冲作为历史上翡翠集散地的盛况。
更有“二战”岛国老兵，在八十年代开放后，拿着地图满城里乱转，有时推门要求“参观”居民的老房老院子。经常第二天这家居民起床后，发现院子里墙根被刨了个洞，一些战时被侵略占领军埋藏的玉石就此“飞走了”。
看到这里，悠悠暗自寻思，这次有了本姑娘，岛国的小鬼子再也别想美梦成真了。为此，悠悠特意注重了关于这方面的报道，在腾冲的市区地图上，把当年日军藏货地址都标注了下来。
1950年，滇西南解放。边境贸易受到限制。进出口贸易统一由中央管理，玉器珠宝被冠以“资产阶级腐朽生活的奢侈品”，而停止进口。“玉石之路”终致路断货绝。玉匠及玉商找不到出路，大多转了行。
十一届三中全会以后，中国实行改革开放政策，给腾冲及整个中国的珠宝翡翠带来了生机。1981年恢复了边境小额贸易，腾冲人重新得以由缅甸进口玉石，中缅边贸也随之活跃。
特别是1985年后，腾冲全县经营翡翠的商号达200多家，形成街街有厂，家家做玉。每天来腾冲购玉者多达千人。
腾冲政府兴建了腾越翡翠城、珠宝城、文星步行街、逸缘翡翠专业市场、荷花乡玉石加工专业村。